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Kitces:施瓦布通过直接索引平台“向基金宣战”

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你需要知道的

  • 一些顾问取消了直接索引,以回应 Michael Kitces 关于这个主题的推文,说它太复杂了。
  • Ferri Investment Solutions 首席执行官 Rick Ferri 表示,对于像他这样的顾问来说,更多的复杂性只是工作保障。
  • 但直接索引不需要复杂或昂贵,顾问 Tariq Dennison 说。

在 Buckingham Wealth Partners 规划战略负责人兼 XY Planning Network 联合创始人 Michael Kitces 之后,几位顾问在周四和周五讨论了直接指数化的利弊。 发推文 查尔斯·施瓦布 (Charles Schwab) 计划推出 直接索引平台 2022 年初意味着施瓦布正在“向资金宣战”。

Kitces 引用了 Charles Schwab 首席执行官 Walt Bettinger 在周二 Schwab Impact 会议上发表的评论:“我打算拿走我的钱,简单地把它交给某个基金或 ETF,然后相信那个经理或者信任该指数将以我想要的方式投资”不再现实。

Kitces 包含一个链接到 思想顾问 报告 那引用了Bettinger。

回应 Kitces, 斯科特·萨拉斯克,RIA Firstmetric 的顾问兼首席执行官, 发推文:“‘个性化[直接]索引’是简单的老式主动管理选股代码,以证明顾问工作安全和高费用是合理的。不要让“索引”这个词混淆了任何人。这不是指数投资。你不需要 100 个甚至 1000 个个股。”

与顾问展开辩论的是彭博情报高级 ETF 分析师埃里克·巴尔丘纳斯 (Eric Balchunas),他 发推文 他同意 Salaske 的观点,并补充说直接索引可能会找到一个“小利基……相对于炒作而言。我从来没有错误地押注试图驱逐 3 个基点的 ETF 总市场指数基金的事情。”

然而, 里克·费里Ferri Investment Solutions 的顾问兼首席执行官指出,直接指数化的复杂性只会对他的业务产生积极影响, 发推特:“复杂性就是工作保障。”

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同意 Ferri 关于直接索引的复杂性,Balchunas 发推文:“我很惊讶这并不明显。它更复杂和昂贵。对某些人来说可能是值得的,但我的钱每次都很简单和便宜。”

But 塔里克·丹尼森,GFM Asset Management 的顾问和财富经理, 指出:“DI 不需要复杂或昂贵。我的钱会花在谁能想出如何让 DI 变得简单和便宜的地方,就像 Spotify 和 YouTube 想出如何取代以前‘简单又便宜’的光盘一样。”

丹尼森 添加:“相比之下,标准普尔 500 指数或总市场指数基金可能非常便宜,但肯定不简单——即使是我交谈过的大多数专业顾问似乎也不了解其中的大部分内容。我希望投资方面的‘天然食品’运动取代一些带有 DI 家常菜的 ETF 巨无霸。”

But 梅格巴特尔特,Flow Financial Planning 的顾问兼总裁,质疑直接指数到底有多大用处, 发推特:“我认为人们普遍接受的是,你越‘接触’你的投资,它们的表现(平均而言)就越糟糕。因此,我想知道直接投资的间接行为影响。”

She 添加:“……如果你有 3 只基金(更好的是,目标日期或平衡基金),你几乎不需要查看/触摸你的投资组合来保持它的正常运行。但如果你有 100 只股票,那是否需要频繁的‘接触’和其中的行为风险?”