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RIA 并购活动破纪录的一年:Echelon

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你需要知道的

  • 第三季度财富管理领域的并购活动创下了 78 笔交易的历史新高,略高于之前的 76 笔交易记录。
  • 第三季度,发生了12笔直接私募股权交易,重点是建立或投资财富管理并购平台。
  • 保险业正在通过收购统包资产管理平台或 TAMP 来构建财富管理平台和人力资本。

Echelon Partners 周一报道,财富管理行业第三季度的并购活动达到了 78 笔交易的历史新高,略高于第一季度创下的 76 笔交易记录。

埃施朗表示,预计 2021 年的交易数量将大大超过去年的交易数量。该报告预计,如果按照目前的速度继续下去,到年底将有 287 笔交易,而 2020 年则为 208 笔。 

Echelon 表示,强劲的长期趋势正在推动这一活动——整合、竞争和继任计划——以及支持性资本市场——廉价债务、增加的企业现金余额和大量私募股权。 

与税率潜在变化相关的暂时性趋势也助长了并购热潮。 

私募股权巨头

报告称,财富管理领域的私募股权投资已达到历史新高。 第三季度发生了12笔直接私募股权交易,重点是建立或投资财富管理并购平台。 

其中包括 TA Associates 对 Caprock Group 的投资、Lightyear 对英国 Wren Stirling 的投资以及 Onex 对 Wealth Enhancement Group 的投资。 

大多数与私募股权相关的交易活动来自其投资组合公司,例如由伦纳德格林支持的并购巨头 Mariner Wealth 和由 Oak Hill 支持的美世顾问。 Echelon 将这个买家群体主要归类为“战略”或“整合者”,在第三季度进行了 58 笔交易,占今年迄今为止所有交易的一半以上。 

第三季度的前 10 笔交易中有 8 笔是由战略公司或整合商宣布的。该报告重点介绍了财富提升小组的活动。在本季度大部分交易中,它与 Focus Financial 并列,但它是唯一一个两次出现在第三季度前 10 笔交易中的买家。 

埃施朗表示,这是大型交易撮合者能够同时参与并最终赢得多项并购努力并成功管理每笔交易的尽职调查和整合流程的一个很好的例子。

财富科技趋势激增

根据该报告,保险业正在通过收购统包资产管理平台或 TAMP 来构建财富管理平台和人力资本。 它指出,TAMP 收购增加了保险公司的潜在分销渠道,并且还使它们能够为有兴趣成为投资顾问代表的注册代理人提供财富服务。 

三笔交易说明了 2021 年的这一趋势。以管理资产衡量,最大的是 Simplicity Group 对 Sawtooth 的收购,其中 Echelon Partners 是 Sawtooth 的独家并购顾问。

Sawtooth TAMP 提供灵活、全面的统一管理账户平台,专为满足财务顾问和财富管理公司的需求而定制。 

埃施朗表示,Simplicity 和 Sawtooth 的战略合作伙伴关系汇集了两家公司,两家公司均在财富管理领域的众多运营服务领域拥有强大的任期和优势地位。