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“徘徊”糟糕的经纪人对客户,行业的风险构成风险

经过 杰夫贝尔曼

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你需要知道什么

  • 根据一项研究论文,许多具有不当行为历史的顾问搬到其他公司并经常继续与不当行为进行。
  • 禁止该部门的较大数量继续前往保险部门,并从事不当行为。
  • 一个早期的研究论文说,oppenheimer的七个顾问中的七个顾问有一个以上的讲座,并在不当行为的记录中。

据纽约大学学院最近的纽约大学学院,许多人的财务顾问和经纪人可能会继续涉及不当行为,并且仍然是他们的许多人 - 即使他们被监管机构被监管机构禁止的案例法律和斯坦福法学院 研究报告.

“财务顾问不当行为对投资者产生重大后果,因此广泛的联邦,国家和自我监管机构有权检测和阻止此类不当行为,”报告指出。

但是,每个政权都对这些任务采取了有意义的不同方法,为顾问,特别是伤害投资者历史的顾问创造了激励,以寻求更加宽松的监管环境“。

虽然来自一家不当行为的许多顾问和经纪人终止往往会转向一个或多个其他公司 - 至少有些人继续从事不当行为 - 其他人最终被禁止了,但他们继续前进保险部门,其中许多人继续参与不当行为,研究论文州。

Wandering Advisors类似于“称为监管套利的现象,其中,如果您正在计划推动限制,”据美国人的财富管理教授迈克尔芬克(Michael Finke)介绍了最小的限制监管机构金融服务学院。

“遗憾的是,各国之间的执法似乎为有不当行为历史的顾问创造了机会,”Finke在周五告诉Thinkadvisor。他补充说:“这种现象存在于金融服务中的监管制度以及吸引历史悠久的顾问的公司,”他补充说。

更多发现

他们在文献中表示,作者使用了四个主要监管制度的120万顾问数据集。

根据他们的数据,“退出经纪行业的400,000名顾问的”一点三分之一“留在至少一个其他政权中。”

他们的研究还发现,“顾问在犯下严重的不当行为后更容易改变制度,并且具有不当行为历史的徘徊顾问更有可能从事未来的不当行为,”本文说。

它解释说,这种顾问是相对于不改变监管制度的不当行为的其他顾问,更多的顾问更容易被判刑。

本文还发现,“徘徊”顾问具有重大不端行为历史的顾问“在高度分散的状态保险制度中不成比例地结束”。此外,这些结论都不是金融服务部门的辉煌。

“消费者似乎对财务建议职业的负面看法,”根据本文。 “最近的一项调查结果得出结论,金融服务部门是国民经济最不值得信赖的行业;另一个人发现消费者更有可能相信他们的优步司机而不是他们的财务顾问。和监管拼凑可能有助于消费者对顾问的负面观。“

一个徘徊 Broker

作为这样一个流浪的顾问的一个例子,纸张指出 弗兰克黑色,被禁止的经纪人 金融行业监管机构 根据他关于Finra BrokerCheck网站的报告,从2019年5月23日起,2019年5月23日的任何芬兰成员公司有效,涉嫌违规,涉嫌制造文件并向芬兰提供虚假证明。

黑人否认了这一指控。 “而不是继续对这些指控进行比较,而不是继续争议这些指控,只是决定继续作为在北卡罗来纳州注册的保险制作人的工作,”论文指出。

“今天,他监督了48个国家的85个财务顾问的工作,”本文表示,他的公司网站“描述了他数十年的经纪职业,没有提到他的一生禁令。相反,该公司通过引用Black先生的长期经验来宣传其服务 - 以及他的索赔,在给予投资建议时,“Lient”首先[C]。故事结局。”

本文说,在包括美林林奇的公司融入其中包括美林林奇的公司,Black在夏洛特北卡罗来纳州的东南投资。据BrokerCheck称,虽然他与该公司的协会结束于2019年,但 他的linkedin档案 他说他仍然是其首席执行官和首席合规官。

黑人没有回复周五的评论请求 东南网站 was down.

根据弗兰克黑人的播放顾问,在严重的不当行为之后离开经纪工业,据该论文介绍了由斯坦福法学院法律副教授副教授撰写的副教授撰写的纸质保险制片人;纽约州法学院研究员埃德文湖;和罗伯特J. Jackson Jr.,纽约州法律教授。

芬兰拒绝发表评论,证券委员会没有回复关于论文的评论请求。

累犯问题肯定不是新的。一种 2016年研究论文 由国家经济研究局表示:“一些公司雇用了比其他公司的错误行为记录。 oppenheimer的七个财务顾问中超过一名&Co.,Wells Fargo Advisors金融网和第一盟证券,“克特拉金融集团网络的一部分”,具有不当行为的记录。“

“在Wells Fargo顾问财务网络(Finet)中,我们的尽职调查招聘过程有助于我们在周五表示,致力于向美国提供服务的最佳顾问,并致力于为客户提供最佳利益,”公司周五表示。

“许多研究的结论似乎与他们相关的缺陷 Wells Fargo Advisors Financial Network,“韦尔斯法戈补充道。 “我们相信他们的模型夸大了相关的水平 不当行为,包括与顾问的专业责任完全无关的波动或违规导致的有关的指控。“无法达到对oppeNheimer进行评论,而顾客没有立即回复评论请求。

 

(照片:Adobe Stock)

- 查看 为什么这家公司不会害羞地远离红旗的顾问 on ThinkAdvisor.